導入文：ストライクが注目される理由

中小／中堅企業向けM&A仲介を主力とするストライク（6196）は、独自のインターネットM&Aプラットフォーム「SMART」を運営し、DXニーズの高まりとともに存在感を強めています。 本記事では、プロの株式アナリスト視点で「将来性」に特化して分析します。

① 事業モデルと競争優位性（30点）

特許・技術力

会計士や税理士出身のプロフェッショナル集団が構成され、M&Aの実務知見に加え、 WEBプラットフォームによるマッチング技術に強みあり。「SMART」登録企業数は数千社規模。

ブランド力

1997年創業、2016年東証マザーズ→プライム上場。高い専門性と信頼性で、M&A仲介市場において知名度抜群です。

顧客基盤

中小～中堅企業（年商1〜100億円）を主対象とし、累積成約数は1000件以上。 成約後の助言・支援に至る法人契約継続性も高い。

ストック型収益

仲介手数料に加え、プラットフォーム利用料や継続顧問契約を受託。 受託件数535件・通期営業利益84億円予想というペース感で拡大中 [oai_citation:0‡Yahoo!ファイナンス](https://finance.yahoo.co.jp/quote/6196.T?utm_source=chatgpt.com)。

業界シェアとポジション

M&A仲介市場における中小案件領域で圧倒的存在感。自己資本比率81％、ROE30％と財務面でも高水準 [oai_citation:1‡Yahoo!ファイナンス](https://finance.yahoo.co.jp/quote/6196.T?utm_source=chatgpt.com) [oai_citation:2‡株探](https://kabutan.jp/stock/?code=6196&utm_source=chatgpt.com)。

スイッチングコスト

M&Aは再利用が難しい性質。実務ノウハウ・顧客信頼によって高いリピート率を誇ります。

評価：25/30点

② 市場環境と業界動向（20点）

市場の成長性

事業承継ニーズや後継者不足により、中小企業のM&A件数は年々増加傾向。 金融支援が入り、今後も成長機会が続くと見込まれます。

競合動向・障壁

大手証券系や銀行系仲介、大手M&A仲介業者も存在しますが、 ストライクのプラットフォーム＋専門家部隊による対応速度が差別化要素。

法規制・政策

M&Aに関する独禁法や税制優遇制度によって追い風も多く、業界には敷居の高さはありますが、 ストライクはノウハウ蓄積が強み。

グローバル展開余地

現状は国内中心。今後は地域創生型M&Aやクロスボーダー案件への取り組みが次の成長ドライバーとなる可能性あり。

評価：16/20点

③ 将来戦略（20点）

中期経営計画

2025年9月期は売上223億円・営業利益84億円を予想（+22.9％増収、+24.1％営業増益） [oai_citation:3‡Yahoo!ファイナンス](https://finance.yahoo.co.jp/quote/6196.T?utm_source=chatgpt.com) [oai_citation:4‡株探](https://kabutan.jp/stock/?code=6196&utm_source=chatgpt.com)。 さらに登録社数増強・継続契約強化を推進。

設備投資・R&D

プラットフォーム強化とAI活用による適合性向上など、IT投資にも注力。

新規事業・イノベーション

M&A Onlineなど情報配信分野にも拡大。生成AIセミナーなど教育領域展開も開始 [oai_citation:5‡Google](https://www.google.com/finance/quote/6196%3ATYO?gl=JP&hl=ja&utm_source=chatgpt.com)。

提携・オープンイノベーション

金融機関・商工会議所との提携により案件紹介網を拡大し、案件獲得力を強化。

評価：17/20点

④ 経営者・企業文化（10点）

社長は公認会計士出身。データ志向と現場理解を兼ねる経営で、 専門家ネットワークを強みに成長戦略を牽引。

評価：8/10点

⑤ ESG・社会的トレンド対応（10点）

M&A支援は地域中小企業の事業承継に貢献。 法令対応やガバナンス体制、プラットフォームによる透明化強化に取り組んでいます。

評価：7/10点

⑥ 投資余力（10点）

自己資本比率81％・ROE30％超、営業利益率高水準。高配当（4.8％予想） [oai_citation:6‡Yahoo!ファイナンス](https://finance.yahoo.co.jp/quote/6196.T?utm_source=chatgpt.com) [oai_citation:7‡株探](https://kabutan.jp/stock/?code=6196&utm_source=chatgpt.com)。 キャッシュフローも潤沢で、投資・株主還元に余力あり。

評価：9/10点

⑦ 総合判断（100点）

総合コメント
ストライクは、M&Aプラットフォーム×専門家体制の二軸ビジネスを構築し、短期・中期双方の収益拡大が見込める銘柄です。

⑧ 投資留意事項

• 景況感悪化によるM&A需要減少リスク
• プラットフォーム開発投資回収の継続期間
• 大手銀行系サービスとの競争激化

⑨ 競合比較

⑩ 市場シナリオ分析

• ベースライン：M&A需要継続増で年+10％成長
• 好景気：大型案件増で成長ペース加速
• 不況：案件減だが自社手数料モデルで下支え可能
• 競争激化：プラットフォームUX向上が鍵

まとめ

ストライクは、M&A仲介のDX化を牽引する企業であり、専門性とITプラットフォームの融合によって業界での地位を確立。 財務健全性も兼ね備え、「将来性高く中長期保有に適した銘柄」と評価できます。